據(jù)報道，今年以來，從人形機器人加快產(chǎn)業(yè)化落地，到工業(yè)機器人市場繼續(xù)領(lǐng)跑全球，我國機器人領(lǐng)域基礎(chǔ)研發(fā)能力迅速提升，市場應(yīng)用加速拓展。最新數(shù)據(jù)顯示，當前我國工業(yè)機器人銷量已占全球一半以上，連續(xù)10年居世界首位。今年前十個月，工業(yè)機器人產(chǎn)量突破35萬套；服務(wù)機器人產(chǎn)量近644萬套，同比增長21.7%。
子銳機器人指出，2021年韓國/日本/德國/中國工業(yè)機器人密度分別為1000/399/397/322臺/萬人，我國滲透率仍具備翻倍空間：1）從經(jīng)濟性看，人口老齡化加劇導(dǎo)致人力成本提升，機器替人為大勢所趨。2）從政策導(dǎo)向看，2023年1月工信發(fā)布《“機器人+”應(yīng)用行動實施方案》，目標2025年我國制造業(yè)機器人密度較2020年實現(xiàn)翻番。受益機器替人及機器人政策導(dǎo)向，預(yù)計2022-2025年我國機器人銷量CAGR為14%。
子銳機器人認為，在AI大模型趨勢下，工程師可通過大模型自動生成代碼指令完成機器人功能的開發(fā)與調(diào)試，用日常對話的方式來指揮機器人。在工業(yè)領(lǐng)域內(nèi)，機器人能夠與人類直接對話，加速應(yīng)用實現(xiàn)及潛在應(yīng)用領(lǐng)域滲透率飛躍，是未來十年最重要的機會之一。工業(yè)機器人產(chǎn)業(yè)鏈中優(yōu)選強阿爾法，主要有三個思路：（1）上下游全產(chǎn)業(yè)鏈布局，應(yīng)對可能到來的行業(yè)格局分化；（2）國產(chǎn)化率低、壁壘較高的環(huán)節(jié)：大六軸、汽車3C、焊接；（3）規(guī)模持續(xù)擴大，有望迎來盈利能力上行。根據(jù)以上條件，我們篩選出7家機器人產(chǎn)業(yè)鏈核心標的進行梳理，分別為發(fā)那科、埃斯頓、匯川技術(shù)、新松機器人、埃夫特、華中數(shù)控、凱爾達。