近跟一些研究周期性行業(yè)的同行聊天,他們說前一段時(shí)間認(rèn)為6-7月份是周期低谷,預(yù)計(jì)到下半年,隨著貨幣政策后效果顯現(xiàn),商用汽車、工程機(jī)械等周期性行業(yè)會逐步走出低谷。結(jié)果現(xiàn)在看起來8月份、9月份并沒有像預(yù)期那樣下來,周期性產(chǎn)品的數(shù)據(jù)繼續(xù)下滑企業(yè)背負(fù)著沉重的固定成本,盈利能力大幅下降。實(shí)際上從去年下半年以來,對于周期性行業(yè)反彈的預(yù)期一直在延后。從去年的顯示剩余內(nèi)容 2007年年底上市的金風(fēng)科技當(dāng)時(shí)可謂炙手可熱,
全球光伏產(chǎn)能需求約30GW,產(chǎn)能則超過了40GW,而這一產(chǎn)業(yè)的需求80%在國外,80%的產(chǎn)能在。多晶硅價(jià)格下跌幾乎將全行業(yè)帶入虧損。四萬億投資的另一個(gè)亮點(diǎn)是高鐵的集中投資,在當(dāng)時(shí)的經(jīng)濟(jì)下,鐵路投資計(jì)劃也是將原來2020年投資規(guī)劃提前到2012年完成,結(jié)果是到處開工、到處都是設(shè)備接下來更多的問題是事故的頻頻爆發(fā),以及停工檢查帶來的大量的設(shè)備閑置。而另一方面,供需關(guān)系以外的利益導(dǎo)向也了大量的產(chǎn)能擴(kuò)張。由房地產(chǎn)等資產(chǎn)的快速增值又使得資源的搶占成為企業(yè)經(jīng)營利潤以外的投資動機(jī)。近年來,包括國有企業(yè)和一些具有知名度的民營企業(yè),對于投資和規(guī)模的追求不亞于對利潤的追求,投資本身成為社會地位和資產(chǎn)套利的行為。來自層面的推力則是對企業(yè)規(guī)模的追求,十一五計(jì)劃將企業(yè)從196家壓縮到100家以內(nèi),這客觀上了處于留存之間的企業(yè)擴(kuò)大規(guī)模來維持其在重組中的主導(dǎo)地位。