據(jù)大商所工業(yè)品事業(yè)部王淑梅介紹，戰(zhàn)略地位僅次于原油品種的鐵礦石衍生品種之所以前期一直缺位，是因?yàn)殚L協(xié)定價(jià)模式下，企業(yè)并不用擔(dān)心鐵礦石價(jià)格波動的風(fēng)險(xiǎn)。而隨著長協(xié)定價(jià)模式的瓦解，產(chǎn)業(yè)避險(xiǎn)需求才由此產(chǎn)生。國際上一些先知先覺的衍生品交易所開始將品種創(chuàng)新方向瞄向鐵礦石，鐵礦石掉期、期權(quán)、期貨等衍生產(chǎn)品相繼被開發(fā)推出。
去年來，新加坡交易所推出的以中國天津港口62%品位的鐵礦石價(jià)格為參照指數(shù)的掉期交易己現(xiàn)活躍態(tài)勢，2012年交易量為21.8萬手，今年1至8月價(jià)交易量己達(dá)30萬手左右。
“國際市場鐵礦石掉期交易的日益活躍，倒逼國內(nèi)金融市場盡快上市鐵礦石期貨品種，以便為國內(nèi)廣大的鋼廠和現(xiàn)貨貿(mào)易商提供避險(xiǎn)服務(wù)，并爭取未來定價(jià)權(quán)的主動。”永安期貨研究院負(fù)責(zé)人張逸臣說。
他表示，新交所衍生品交易約70%的成交來自亞洲客戶，而亞洲客戶中，中國客戶占比約為1/3，這顯示國內(nèi)行業(yè)企業(yè)亟需鐵礦石期貨避險(xiǎn)。
北京工商大學(xué)證券期貨研究所所長胡俞越教授指出，美國、新加坡等推出的鐵礦石衍生工具大都采用中國港口到岸價(jià)格指數(shù)作為交易標(biāo)的，主要客戶也是面向中國產(chǎn)業(yè)群體，但國內(nèi)的企業(yè)卻沒有參與到規(guī)則體系的設(shè)計(jì)中，對國外市場的監(jiān)管制度和規(guī)則也不了解。
他指出，從衍生品市場發(fā)展的規(guī)律來看，較早推出的衍生產(chǎn)品一般會占得市場先機(jī)，從而更具有先發(fā)優(yōu)勢。一旦以國外衍生品市場為定價(jià)基準(zhǔn)的模式形成，國內(nèi)企業(yè)便將不得不到境外從事高成本和高風(fēng)險(xiǎn)的套保。但胡俞越同時(shí)也指出，盡管國際市場上大宗商品基本上都是以衍生品市場價(jià)格為定價(jià)依據(jù)，但并非推出期貨等衍生品就能取得定價(jià)權(quán)。
大商所工業(yè)品部相關(guān)負(fù)責(zé)人也表示，衍生品市場的發(fā)展只是為定價(jià)權(quán)的爭取提供了平臺和籌碼，定價(jià)話語權(quán)的大小還與金融衍生品市場發(fā)展程度、市場開發(fā)程度、企業(yè)實(shí)力和定價(jià)經(jīng)營模式等有關(guān)。
據(jù)悉，大商所于9月26日完成了合約和規(guī)則的修改論證并獲理事會審議通過；28日順利進(jìn)行了首次鐵礦石合約交易測試。接下來交易所會向證監(jiān)會上報(bào)終的合約規(guī)則，獲批后將確定上市時(shí)間。